一、混合所有制改革背景

党的十九大报告指出：“要深化国有企业改革，发展混合所有制经济，培育具有全球竞争力的世界一流企业”，明确了“发展混合所有制经济”是深化国有企业改革的关键途径。随着国企改革“双百行动”、区域性国资国企综合改革试验、“科改示范行动”、第三批以及第四批混改试点的实施，国企改革由点向面梯次铺开、范围逐步扩大，并呈现明显加速，国有企业改革进入“深水区”。混合所有制改革被视作开展此轮国资国企改革的重要抓手，有利于实现国有股份和非国有股份的优势互补，加快解决国有企业面临的内部治理结构不完善、经营主体地位缺失、运营监督失效、激励机制缺失等各类问题。《国企改革三年行动方案（2020-2022年）》提出国资委将按照“宜独则独、宜控则控、宜参则参”的要求，积极稳妥地深化混合所有制改革。

图：混合所有制改革政策沿革

      二、混合所有制改革的内涵

随着本轮国企改革的持续深入，混改的重点已经从以“政策研究+方案制定”为主转变到以化解落地过程中的实际痛点为主，从剖析“为什么混、和谁混、怎么混”转变为落实治理结构、战略协同以及激励机制等深层次问题。

图：混合所有制改革内涵

      三、混合所有制改革咨询解决的问题

• 为什么要进行混合所有制改革，即明确混改能为企业带来的价值是什么？

• 混改到什么程度最合适，即明确最优的混合所有制股权架构及改革模式是什么？

• 如何选择投资者，即如何通过混改合理选择投资人实现优质资源配置和优势互补，带来资源、市场、管理、机制的增量？

• 要不要施行员工持股，如何设计激励模式？实施范围多大，力度如何？

• 如何改变管理模式，如何优化混合所有制企业治理结构、管理机制？如何加强混合所有制企业党的建设？

• 如何确保混合所有制改革方案、流程符合政策及法律法规？

• ……

四、混合所有制改革模型

图：国企混改“三位一体”模型

   国企混改“三位一体”模型：

（1） 混改方案编制及审批：分析论证项目可行性、混改方案制定、混改方案决策审批；

（2） 混改方案实施：聘请中介机构；寻找潜在投资者、对投资者开展尽职调查、公共产权交易挂牌、签署股权协议、办理工商变更登记等；

（3） 混改后机制改革：匹配公司战略，进行技术创新、管理创新、制度创新，实现有效融合和协同； 

五、混合所有制改革咨询服务内容

睿立方咨询将为客户设计符合企业实际情况的混合所有制改革方案，并协助、指导企业完成混改实施，引入战略投资者，具体咨询服务内容：

1、 尽调诊断与战略梳理

• 对公司所处行业政策、发展现状及发展趋势进行分析；对公司历史沿革、管理体系、人力资源状况、业务发展情况、财务状况等进行调研与诊断分析；

• 对公司战略进行梳理，从企业战略发展出发，明确混合所有制改革的战略目标、战略投资者引入方向及筛选标准等；

2、 混合所有制改革方案设计

• 基于大量的混改案例和混改经验，为企业选择混改模式，设计混改方案，包括但不限于：企业基本情况，混合所有制改革必要性和可行性分析，改革基本原则和思路，改革后企业股权结构设置，转变运营机制的主要举措，引进非公有资本的条件要求、方式、定价办法，员工激励计划，债权债务处置方案，职工安置方案，历史遗留问题解决方案，改革风险评估与防范措施，违反相关规定的追责措施，改革组织保障和进度安排等。

• 按照法律法规、国资管理要求、公司章程及公司内部管理规定，协助履行决策审批程序；

3、 员工持股方案制定

• 公司实施员工持股必要性和可行性分析；

• 结合公司实际，制定员工持股方案，包括但不限于：员工持股的目的与基本原则，持股人员确定，员工认购额度分配、预留股份、员工持股平台设立、员工持股退出机制、员工持股实施等；

• 协助履行决策审批程序；

4、 混改推进全过程顾问服务

• 协助选聘中介机构，开展审计、评估、法律等工作，并履行项目备案或核准手续；

• 协助做好产权交易准备工作，完成产权交割；

• 对投资者进行尽职调查和评估，协助合作谈判，签署合作协议；

• 协助做好国有产权、工商变更登记等事宜；

• 协助对接监管机构，确保混改推进合法合规；

六、混合所有制改革咨询服务成果

• 《混合所有制改革方案》

• 《混合国有制企业员工持股方案》

• 《混合所有制改革合作协议》

• 引入战略投资者，协助签署合作协议，完成产权变更等